في ظل التغيرات الاقتصادية وتراجع قيمة الجنيه المصري أمام الدولار، يبحث المواطنون عن أدوات استثمار آمنة تحفظ قيمة أموالهم. وبعدما ظل الذهب هو الملاذ التقليدي لعقود، ظهرت في مصر خلال العامين الماضيين صناديق الاستثمار في الذهب كأداة حديثة تتيح للمواطنين الاستثمار في المعدن النفيس دون الحاجة إلى شراء السبائك أو الجنيهات فعليًا.
فما هي صناديق الذهب؟ وما أنواعها؟ وكيف يمكن الاستثمار فيها؟ وما العائد الذي حققته حتى الآن؟
ما هي صناديق الاستثمار في الذهب؟
هي صناديق استثمارية تجمع أموال الأفراد وتستثمرها في الذهب الفعلي أو المشتقات المالية المرتبطة به، بحيث يحصل المستثمر على وثائق تمثل حصة من كمية ذهب حقيقي محفوظ في خزائن مؤمنة.
تُدار هذه الصناديق بواسطة شركات إدارة أصول مرخصة من الهيئة العامة للرقابة المالية (FRA)، مما يضمن الشفافية والرقابة الرسمية على نشاطها.
أول صناديق الذهب في مصر
شهد عام 2023 انطلاق أول صندوق استثماري مصري في الذهب تحت إشراف الهيئة العامة للرقابة المالية، وهو ما فتح الباب أمام تأسيس صناديق جديدة لاحقًا لتلبية الطلب المتزايد من المستثمرين الأفراد والمؤسسات.
حتى نهاية عام 2025، يوجد في السوق المصري أربعة صناديق ذهب رئيسية مرخصة رسميًا، تتنوع بين كيانات محلية ودولية، وتُدار بشراكات بين شركات إدارة أصول وبنوك كبرى.
أنواع صناديق الذهب وأسماؤها وأرباحها في مصر
اسم الصندوق الجهة المُديرة سنة الإطلاق أبرز المزايا الأداء والأرباح التقريبية
AZ-Gold Fund (إي زد-جولد) شركة Azimut Egypt بالتعاون مع Evolve Holding مايو 2023 أول صندوق ذهب في مصر، يتيح شراء وثائق تبدأ من نحو 10 جنيهات فقط عبر تطبيقات إلكترونية. حقق عائدًا تقديريًا بنحو 30٪ منذ الإطلاق حتى منتصف 2024، مع نمو الأصول إلى أكثر من 825 مليون جنيه.
Beltone Evolve Gold – Sabayek (سبائك) بلتون لإدارة الأصول بالشراكة مع Evolve يناير 2024 ثاني صندوق مرخص رسميًا، موجه للمستثمرين الأفراد والمؤسسات. أداء مستقر منذ الإطلاق، ولا توجد بيانات رسمية دقيقة للأرباح بعد، لكن الأصول نمت بشكل ملحوظ خلال 2024.
Dahab Fund (دهب مباشر) الأهلي للاستثمارات المالية بالتعاون مع Evolve يونيو 2024 أحدث الصناديق التي تتيح الاستثمار المباشر في الذهب الفعلي، مع إمكانية الاسترداد بسهولة. بيانات الأداء قيد التحديث، وتقديرات أولية تشير إلى نمو متدرج في حجم الاستثمار.
Evolve Physical Gold Fund (إيفولف فيزيكال جولد) Evolve Holding بشكل منفصل قيد الطرح التجريبي (2025) يستهدف المستثمرين الكبار وصناديق التقاعد، ويعتمد على تخزين الذهب الفعلي في خزائن محلية. لم يبدأ التشغيل الكامل بعد.
أداء صناديق الذهب في مصر حتى 2025
وفقًا لتقارير الهيئة العامة للرقابة المالية، بلغ إجمالي الأصول الصافية لصناديق الذهب في مصر نحو 2.2 مليار جنيه حتى مايو 2025، بزيادة قدرها 69٪ خلال الأشهر الخمسة الأولى من العام، مع أكثر من 210 ألف مستثمر قاموا بالاشتراك في تلك الصناديق.
ويُعد صندوق AZ-Gold الأكثر نشاطًا حتى الآن، إذ جذب وحده أكثر من نصف عدد المستثمرين في هذا القطاع.
كيف تستثمر في صناديق الذهب؟
يمكن للمستثمرين شراء وثائق صناديق الذهب عبر:
فروع البنوك المشاركة مثل CIB وبنك مصر (لبعض الصناديق).
شركات إدارة الأصول أو التطبيقات الرقمية المعتمدة من الهيئة.
الحد الأدنى للاشتراك يختلف من صندوق لآخر، لكنه يبدأ غالبًا من 1000 جنيه أو أقل.
رسوم وإدارة الصناديق
رسوم الاشتراك: بين 0.25% إلى 0.5% من قيمة الوثيقة.
رسوم الإدارة السنوية: تتراوح بين 1% و2%.
رسوم الاسترداد المبكر: قد تصل إلى 0.2% خلال أول 30 يومًا من الشراء.
(تختلف النسب حسب الصندوق ونشرة الإصدار الرسمية الخاصة به).
آراء الخبراء
يرى محللون ماليون أن صناديق الذهب تمثل أداة استثمارية آمنة نسبيًا في ظل تقلبات أسعار الفائدة والتضخم، وتساعد على التحوط من تآكل القوة الشرائية للجنيه.
وأكدوا أن تنامي الإقبال عليها يعكس تحولًا في وعي المصريين نحو الاستثمار المنظم بدلاً من الادخار التقليدي.
وقال أحد خبراء الأسواق المالية لـ Aqaar24:
“صناديق الذهب تُعد خطوة متقدمة في تطوير السوق المصري، وتفتح الباب أمام تعميم أدوات استثمار جديدة أكثر شفافية وأمانًا، خاصة بعد نجاح صندوق AZ-Gold الذي تجاوزت أرباحه 30% خلال عامه الأول.”
مستقبل صناديق الذهب في مصر
من المتوقع أن يشهد عام 2026 إطلاق صناديق جديدة وتوسّع الصناديق الحالية في طرح وثائقها عبر البورصة المصرية، لتصبح متاحة للتداول اليومي مثل الأسهم، وهو ما سيجعل الاستثمار في الذهب أكثر سهولة وشفافية.
كما تتجه شركات إدارة الأصول نحو توفير تطبيقات إلكترونية متكاملة تتيح الشراء والبيع والاستعلام الفوري عن الأسعار والعوائد، ما يعزز من جاذبية هذا النوع من الاستثمار.